Jinfu Technology วางแผนที่จะทุ่มเงิน 714 ล้านหยวนเพื่อซื้อ-การซื้อกิจการในอุตสาหกรรม

ในตอนเย็นของวันที่ 5 กุมภาพันธ์ Jinfutech (003018) ได้ประกาศแผนการเข้าซื้อหุ้นและธุรกรรมของฝ่ายที่เกี่ยวข้อง- บริษัทตั้งใจที่จะเข้าถือหุ้นในบริษัททำความเย็นด้วยของเหลวสองแห่งด้วยมูลค่าไม่เกิน 714 ล้านหยวน โดยจะเข้าสู่ภาคส่วนการทำความเย็นด้วยของเหลว

ผู้ควบคุมที่แท้จริงของบริษัทสัญญาว่าจะ "ปกปิดด้านล่าง"

กลไกการผูกมัดธุรกรรมเป็นคุณลักษณะสำคัญของการซื้อกิจการครั้งนี้ ตามประกาศ Chen Jinpei ผู้ถือหุ้นที่มีอำนาจควบคุมของบริษัทจดทะเบียน และ Mo Zhenlong ผู้ถือหุ้นผู้ก่อตั้งของบริษัทเป้าหมาย ได้ลงนามใน "ข้อตกลงการโอนหุ้น Jinfu Technology Co., Ltd." (ต่อไปนี้จะเรียกว่า "ข้อตกลงการโอนหุ้น") โดยมีเงื่อนไขว่า Chen Jinpei จะโอนหุ้นจำนวน 15.60 ล้านหุ้นของบริษัทจดทะเบียนให้กับ Mo Zhenlong ผ่านการโอนข้อตกลง (ต่อไปนี้จะเรียกว่า "การโอนข้อตกลง") ซึ่งถือเป็น 6% ของทุนจดทะเบียนทั้งหมดของบริษัทจดทะเบียน การโอนข้อตกลงนี้ขึ้นอยู่กับความสมบูรณ์ของการได้มาซึ่งสินทรัพย์อ้างอิง และหากการได้มาซึ่งสินทรัพย์อ้างอิงโดยบริษัทจดทะเบียนไม่สามารถดำเนินการได้ไม่ว่าด้วยเหตุผลใดก็ตาม การโอนข้อตกลงจะไม่เกิดขึ้น ระยะเวลาจำกัดการโอนหุ้นตามสัญญาฉบับนี้คือ 36 เดือน นับแต่วันที่การโอนหุ้นที่โอนตามสัญญานี้เสร็จสิ้น

Duchuang Finance ตั้งข้อสังเกตว่าธุรกรรมนี้ได้กำหนดความมุ่งมั่นในการปฏิบัติงานและระบบการจ่ายค่าตอบแทนที่เข้มงวด ซึ่งเกี่ยวข้องกับหน่วยงานคู่สัญญาและผู้ถือหุ้นที่มีอำนาจควบคุมของบริษัทจดทะเบียน Chen Jinpei ผู้ถือหุ้นที่มีอำนาจควบคุมและผู้ควบคุมที่แท้จริงของ Jinfuke ยังได้ให้คำมั่นสัญญา "จากล่าง-" กับธุรกรรมนี้ ซึ่งค่อนข้างแตกต่างออกไป

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง คู่สัญญาในการทำธุรกรรมนี้ ได้แก่ Mo Zhenlong, Yang Ke, Zhou Chao และ Cai Ling ได้ลงนามใน "ข้อตกลงการชดเชยผลการดำเนินงานในการโอนหุ้นของ Zhuohui Metal และ Lianyi Thermal Energy" (ต่อไปนี้จะเรียกว่า "ข้อตกลงการชดเชยผลการดำเนินงาน") กับบริษัทจดทะเบียนและ Chen Jinpei โดยให้คำมั่นสัญญาต่อผลการดำเนินงานของบริษัทเป้าหมาย กำไรสุทธิตามจริงของบริษัทเป้าหมายในปี 2569 จะต้องไม่น้อยกว่า 11,000 หยวน และกำไรสุทธิจริงสะสมในปี 2570 และ 2571 จะต้องไม่น้อยกว่า 28,000 หยวน คู่สัญญาสัญญาว่าจะชดเชยกำไรสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงตามสัญญาเป็นเงินสด และจำนำส่วนที่เหลืออีก 49% ของทุนของบริษัทเป้าหมายให้กับบริษัทจดทะเบียนเพื่อให้แน่ใจว่าได้รับค่าตอบแทนตามผลการปฏิบัติงาน เพื่อรับประกันการปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้ข้อตกลงค่าตอบแทนตามผลงาน หลังจากที่การโอนหุ้นอ้างอิงที่โอนโดยข้อตกลงนี้เสร็จสิ้น Mo Zhenlong ตั้งใจที่จะมอบหุ้น 6% ของเขาที่ถือโดยบริษัทจดทะเบียนให้กับ Mr. Chen Jinpei ในเวลาเดียวกัน นายเฉิน จินเป่ยยังรับผิดชอบเพิ่มเติมในการชดเชยผลการปฏิบัติงานและการชดเชยการด้อยค่าของสินทรัพย์สำหรับการทำธุรกรรมครั้งนี้

มีการวางแผนที่จะตัดเข้าสู่เส้นทางที่รุ่งเรืองสูง-ของการทำความเย็นด้วยของเหลวและการกระจายความร้อน

ตามข้อมูลสาธารณะ ธุรกิจหลักของ Jinfu Technology คือการวิจัยและพัฒนา การออกแบบ การผลิต และการขายผลิตภัณฑ์บรรจุภัณฑ์ที่ใช้ในเครื่องดื่ม อาหาร และสาขาอื่น ๆ ผลิตภัณฑ์หลักของบริษัท ได้แก่ ปก 3025, ปก 2925, ปก T2925, 1881 ปก, ฝาขวดน้ำ PC, ฝาขวดน้ำขนาด 4.5 ลิตร, 38 ฝา, ปก 1881, ฝาแท็บบรรจุภัณฑ์ใหม่, ฝาพลาสติกรวมกัน; มันถูกใช้ในบรรจุภัณฑ์นมและฝาขวดอื่นๆ ฝาพลาสติกผสม และผลิตภัณฑ์บรรจุภัณฑ์ในด้านอื่นๆ

ตามประกาศ บริษัทเป้าหมายมุ่งเน้นไปที่ผลิตภัณฑ์-ระบายความร้อนด้วยของเหลว และดำเนินธุรกิจหลักในการวิจัยและพัฒนา การผลิต และการขายชิ้นส่วนโครงสร้างที่มีความแม่นยำของโมดูลระบายความร้อนด้วยของเหลว- บริษัทเป้าหมายมีทีมงาน R&D ที่มีประสบการณ์มากมายในด้านการกระจายความร้อน ซึ่งได้ดำเนินงานด้านการวิจัยและพัฒนาเกี่ยวกับการออกแบบโครงสร้าง การเลือกวัสดุ และการเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการของผลิตภัณฑ์ทำความเย็นด้วยของเหลว-มาเป็นเวลานาน และสามารถจัดหาผลิตภัณฑ์ชิ้นส่วนโครงสร้างทำความเย็นด้วยของเหลว-ที่ปรับแต่งตามสถานการณ์การใช้งานที่แตกต่างกันและความต้องการของลูกค้า บริษัทเป้าหมายได้กลายเป็นซัพพลายเออร์หลักของลูกค้าชั้นนำในด้านการทำความเย็นและทำความร้อนด้วยของเหลว

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผลิตภัณฑ์หลักของ Zhuohui Metal ได้แก่ ท่อทองแดงระบายความร้อนด้วยของเหลว-และส่วนประกอบ ท่อสแตนเลสและส่วนประกอบ ท่อสูบลมและส่วนประกอบ ท่ออะลูมิเนียมและส่วนประกอบ ท่อเก็บน้ำ ฯลฯ ซึ่งส่วนใหญ่ใช้ใน-ระบบทำความเย็นด้วยของเหลว ผลิตภัณฑ์หลักของ Lianyi Thermal ได้แก่ ส่วนประกอบบล็อคน้ำ ตัวแบ่งน้ำสแตนเลส สูบลมสแตนเลส แผ่นระบายความร้อนด้วยน้ำทองแดง โมดูลระบายความร้อนโมดูลหน่วยความจำ ฯลฯ ซึ่งส่วนใหญ่ใช้ในระบบระบายความร้อนด้วยของเหลว

สำหรับผลกระทบของการทำธุรกรรมครั้งนี้ต่อบริษัทนั้น ประกาศระบุว่าก่อนการทำธุรกรรมนี้ บริษัทจดทะเบียนดำเนินธุรกิจหลักในการวิจัยและพัฒนา การออกแบบ การผลิต และการขายผลิตภัณฑ์บรรจุภัณฑ์ที่ใช้ในเครื่องดื่ม อาหาร และสาขาอื่น ๆ หลังจากการทำธุรกรรมนี้ บริษัทจดทะเบียนจะเข้าสู่เส้นทางการเติบโตอย่างรวดเร็วของการทำความเย็นด้วยของเหลวและการกระจายความร้อน ซึ่งก่อให้เกิดเส้นการเติบโตที่สองของบริษัท และบริษัทจดทะเบียนจะส่งเสริมการบูรณาการผู้มีความสามารถ เทคโนโลยี และทรัพยากรของลูกค้าอย่างแข็งขัน เพิ่ม-ความสามารถในการทำกำไรในระยะยาวและตำแหน่งทางอุตสาหกรรมของบริษัทจดทะเบียน และส่งเสริมบริษัทจดทะเบียนให้เข้าสู่ขั้นตอนใหม่ของการพัฒนาคุณภาพสูง- บริษัทยังคงจำเป็นต้องใช้กระบวนการตรวจสอบ เช่น คณะกรรมการและการประชุมผู้ถือหุ้น (หากจำเป็น) สำหรับข้อตกลงอย่างเป็นทางการที่ลงนามโดยทุกฝ่าย หลังจากการวิจัยและหารืออย่างรอบคอบ ฝ่ายบริหารของบริษัทเชื่อว่าอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องยังมีพื้นที่สำหรับการเติบโตอีกมาก และการลงนามในกรอบข้อตกลงนั้นเอื้อต่อการช่วยวางรูปแบบเชิงกลยุทธ์ของบริษัทในสาขาที่เกี่ยวข้อง ค้นหาจุดการเติบโตของผลการดำเนินงานใหม่ๆ ให้กับบริษัท และส่งเสริมการพัฒนาที่ยั่งยืนของบริษัท

เตือนถึงความเสี่ยง เช่น การไม่-ปฏิบัติตามข้อผูกพันด้านประสิทธิภาพ

การประกาศดังกล่าวเตือนว่า "ข้อตกลงกรอบ I" และ "ข้อตกลงกรอบ II" ที่ลงนามในครั้งนี้เป็นข้อตกลงเบื้องต้นระหว่างบริษัทและคู่สัญญาในเรื่องการซื้อกิจการ และบริษัทยังจำเป็นต้องเจรจาเพิ่มเติมกับผู้ถือหุ้นทั้งหมดของบริษัทเป้าหมายว่าจะลงนามในข้อตกลงการซื้อกิจการอย่างเป็นทางการและเอกสารธุรกรรมอื่น ๆ หรือไม่ โดยอิงจากผลการตรวจสอบสถานะ การตรวจสอบ การประเมิน ฯลฯ และยังคงมีความไม่แน่นอนว่าธุรกรรมขั้นสุดท้ายจะบรรลุได้หรือไม่ นอกจากนี้ การทำธุรกรรมนี้อาจมีความเสี่ยงดังต่อไปนี้:

▲ความเสี่ยงในการได้มาและบูรณาการ

บริษัทเป้าหมายดำเนินธุรกิจหลักในการวิจัยและพัฒนา การผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ทำความเย็นด้วยของเหลว ธุรกิจหลักของบริษัทและธุรกิจหลักของบริษัทเป้าหมายอยู่ในอุตสาหกรรมต่างๆ ก่อนการทำธุรกรรมนี้ บริษัทจดทะเบียนไม่มีประสบการณ์ด้านการจัดการในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง ความสามารถในการดำเนินงานและการจัดการของบริษัท ความสามารถในการประสานงานและบูรณาการจะต้องเผชิญกับการทดสอบบางอย่าง มีความเสี่ยงในการเข้าซื้อกิจการและบูรณาการในธุรกรรมนี้

▲ความเสี่ยงของภาระผูกพันด้านการปฏิบัติงานที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐาน

คู่สัญญาในการทำธุรกรรมนี้ Mo Zhenlong, Yang Ke, Zhou Chao และ Cai Ling สัญญาว่ากำไรสุทธิที่แท้จริงของบริษัทเป้าหมายในปี 2569 จะต้องไม่น้อยกว่า 11,000 ล้านหยวน และกำไรสุทธิสะสมที่เกิดขึ้นจริงในปี 2570 และ 2571 จะต้องไม่น้อยกว่า 28,000 ล้านหยวน บริษัทและ Chen Jinpei ซึ่งเป็นบุคคลที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมและเป็นผู้ถือหุ้นที่มีอำนาจควบคุมของบริษัทจดทะเบียน ตกลงกันในเรื่องค่าตอบแทนการปฏิบัติงานตามข้อผูกพันด้านการปฏิบัติงานข้างต้น

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการตระหนักถึงความมุ่งมั่นในการปฏิบัติงานของบริษัทเป้าหมายจะได้รับผลกระทบจากนโยบายระดับชาติและอุตสาหกรรม เศรษฐศาสตร์มหภาค ตลาดอุตสาหกรรม การดำเนินงานและการจัดการ และความล้มเหลวของตลาดในการตอบสนองความคาดหวัง จึงมีความเสี่ยงที่ผลการดำเนินงานจะมีความไม่แน่นอน ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของบริษัท

▲ความเสี่ยงจากการด้อยค่าของค่าความนิยม

หลังจากเสร็จสิ้นการซื้อกิจการ บริษัทจะยืนยันจำนวนค่าความนิยมขั้นสุดท้ายในเวลาที่เหมาะสมโดยอิงจากข้อมูลทางการเงินของบริษัทเป้าหมาย ณ วันที่ควบรวมกิจการ สินทรัพย์ทางบัญชีสุทธิของบริษัทเป้าหมาย ณ วันที่อ้างอิงการประเมินมูลค่าอยู่ที่ประมาณ 75 ล้านหยวน และคาดว่าการพิจารณาธุรกรรมจะไม่เกิน 714 ล้านหยวน ตามข้อกำหนดที่เกี่ยวข้องของมาตรฐานการบัญชีสำหรับองค์กร ค่าความนิยมที่เกิดจากการซื้อกิจการนี้จะถูกทดสอบการด้อยค่าทุกปี และหากมีการเปลี่ยนแปลงในเชิงลบในกิจกรรมทางธุรกิจในอนาคตของบริษัทเป้าหมาย ก็จะมีความเสี่ยงจากการด้อยค่าของค่าความนิยม

▲มีความเสี่ยงสูงต่อความไม่แน่นอนในการทำธุรกรรม

บริษัทมีแผนที่จะเข้าควบคุมบริษัท Guangdong Lanyuan Technology Co., Ltd. ในปี 2568 และได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะ การตรวจสอบ และงานอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องในกระบวนการเลื่อนตำแหน่ง แต่ในที่สุดการเข้าซื้อกิจการก็ยุติลงเนื่องจากทั้งสองฝ่ายล้มเหลวในการบรรลุข้อตกลงในเงื่อนไขหลักบางประการ

ธุรกรรมยังอยู่ในขั้นตอนการวางแผนและการส่งเสริมการขาย และแผนการทำธุรกรรมยังคงต้องมีการเจรจาและยืนยันเพิ่มเติมโดยทุกฝ่ายในการทำธุรกรรม และต้องดำเนินการขั้นตอนการตัดสินใจภายในที่จำเป็น- มีความไม่แน่นอนว่าธุรกรรมจะเสร็จสิ้นหรือไม่ สามารถดำเนินการได้สำเร็จหรือไม่ และจะดำเนินการเมื่อใด หากคู่สัญญาในการทำธุรกรรมล้มเหลวในการบรรลุข้อตกลงตามเงื่อนไขหลัก เช่น เงื่อนไขการทำธุรกรรมและการพิจารณาธุรกรรม หรือเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในสภาพแวดล้อมของตลาดและปัจจัยอื่น ๆ ก็มีความเสี่ยงที่ธุรกรรมจะถูกยกเลิกหรือไม่สามารถดำเนินการได้ บริษัทจะปฏิบัติตามภาระหน้าที่ในการเปิดเผยข้อมูลภายในเวลาที่กำหนดตามความคืบหน้าของเรื่องที่เกี่ยวข้อง และแนะนำให้ผู้ลงทุนใส่ใจกับความเสี่ยงในการลงทุน

การวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่าหลังจากยุติการวางแผนเพื่อควบคุม Lanyuan Technology เมื่อปลายปี 2025 Jinfu Technology ได้เปิดตัวการซื้อกิจการข้ามพรมแดน-อย่างรวดเร็ว และผู้ควบคุมที่แท้จริงก็ครอบคลุมความมุ่งมั่นในการปฏิบัติงานของคู่สัญญาในการซื้อหุ้น ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความจริงใจที่ชัดเจนในการส่งเสริมการดำเนินการของธุรกรรม และยังสะท้อนถึงความปรารถนาเร่งด่วนขององค์กรการผลิตแบบดั้งเดิมในการค้นหาเสาการเติบโตใหม่ แต่ในทางกลับกัน ลักษณะที่เป็นไปได้ของเบี้ยประกันภัยสูง ค่าความนิยมสูง และช่วงอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ก็บ่งชี้ว่าธุรกรรมนี้มีความเสี่ยงบางประการ สำหรับว่าธุรกรรมสามารถดำเนินการได้สำเร็จในที่สุดและบรรลุผลการทำงานร่วมกันที่คาดหวังหรือไม่ นักลงทุนยังคงต้องติดตามความคืบหน้าของการตรวจสอบสถานะ การประเมินการตรวจสอบ และ{4}}การติดตามการบูรณาการต่อไป